מילון מושגים

עלייה מתמשכת ברמת המחירים הכללית במשק, ששוחקת את כוח הקנייה של הכסף לאורך זמן. לדוגמה, עגלת קניות שעלתה 100 שקל תעלה 105 שקל שנה לאחר מכן באינפלציה של 5%.

ירידה מתמשכת ברמת המחירים הכללית. נשמעת חיובית לצרכן, אך עלולה להאט את הכלכלה: כשמצפים שהמחיר ירד עוד, דוחים קניות והשקעות.

תקופה של התכווצות בפעילות הכלכלית, המתבטאת בירידה בתוצר לאורך זמן, לרוב לצד עלייה באבטלה.

הערך הכספי של כלל הסחורות והשירותים שיוצרו במשק בתקופה נתונה. מדד מרכזי לגודל הכלכלה ולקצב צמיחתה.

עלייה בתוצר של המשק לאורך זמן, המעידה על התרחבות הפעילות הכלכלית.

המחיר של הכסף: השיעור שמשלמים על הלוואה או מקבלים על חיסכון, המבוטא באחוזים לתקופה. לדוגמה, על הלוואה של 10,000 שקל בריבית שנתית של 5% משלמים 500 שקל ריבית בשנה.

מדד המשקף את השינוי במחירי סל מוצרים ושירותים אופייני של משק בית. הכלי המקובל למדידת אינפלציה, ואליו צמודים חוזים והלוואות רבים במשק.

הפעולות של הבנק המרכזי לניהול כמות הכסף והריבית במשק, במטרה לשמור על יציבות מחירים ותעסוקה. לדוגמה, כשהאינפלציה מטפסת, בנק ישראל מעלה את הריבית כדי לרסן צריכה ולבלום את עליית המחירים.

השימוש של הממשלה בהוצאות ובמסים כדי להשפיע על הכלכלה. לדוגמה, ההחלטה כמה תקציב יקבל כל משרד ממשלתי, או העלאה והורדה של שיעורי המס, היא כלי של מדיניות פיסקלית.

מצב שבו הוצאות הממשלה גדולות מהכנסותיה בתקופה נתונה. הפער מכוסה לרוב בהגדלת החוב הציבורי.

כוחות היסוד שקובעים מחיר בשוק: הכמות שמוכרים מוכנים למכור מול הכמות שקונים מבקשים לקנות. כשהביקוש גובר על ההיצע המחיר נוטה לעלות, ולהפך.

המחיר של מטבע אחד במונחי מטבע אחר, למשל כמה שקלים נדרשים עבור דולר אחד.

שיעור האנשים בכוח העבודה שמחפשים עבודה ואינם מוצאים. מדד מרכזי לבריאות שוק העבודה ולמצב המשק.

ריבית הבסיס שקובעים הבנקים המסחריים ללקוחותיהם, הנגזרת מריבית בנק ישראל. הרבה הלוואות ומשכנתאות צמודות אליה, ולכן כשהיא עולה, ההחזר החודשי מתייקר.

הגוף שאחראי על יציבות המחירים והמערכת הפיננסית במדינה וקובע את הריבית. בישראל זהו בנק ישראל; בארה"ב "הפד" (הפדרל ריזרב), שהחלטותיו משפיעות על השווקים בכל העולם.

מצב חריג שבו מתקיימים יחד אינפלציה גבוהה, צמיחה חלשה ואבטלה גבוהה. קשה לטיפול, כי כל צעד שמרגיע בעיה אחת נוטה להחריף את האחרת.

צעד של בנק מרכזי שבו הוא מזרים כסף למשק באמצעות רכישת איגרות חוב, כדי להוריד ריביות ולעודד פעילות כלכלית בזמן משבר.

מס שגובה המדינה על מוצרים מיובאים, שמייקר אותם ומגן על התוצרת המקומית מפני תחרות זרה. עלה לכותרות עם מלחמות הסחר בין ארה"ב לסין.

מצב שבו ספק יחיד שולט בשוק של מוצר או שירות, כמעט ללא תחרות, מה שמעניק לו השפעה רבה על המחיר.

חומרי גלם נסחרים כמו נפט, זהב, חיטה וגז טבעי, שמחירם נקבע בשווקים עולמיים ומשפיע על יוקר המחיה.

המידה שבה ניתן להמיר נכס למזומן במהירות ובלי לפגוע משמעותית בערכו. מזומן הוא הנכס הנזיל ביותר; דירה, לעומת זאת, נזילה הרבה פחות.

התנועה של הכסף הנכנס והיוצא מגוף כלכלי בתקופה נתונה. עסק יכול להיות רווחי "על הנייר" ובכל זאת להיקלע לקושי אם הכסף לא נכנס בזמן.

מנגנון שבו הריבית מחושבת גם על הקרן וגם על הריבית שכבר נצברה, כך שהצמיחה מואצת עם הזמן. לדוגמה, 10,000 שקל בתשואה של 8% בשנה מכפילים את עצמם בערך תוך תשע שנים, בלי להוסיף שקל.

הרווח או ההפסד על השקעה ביחס לסכום שהושקע, לרוב מבוטא באחוזים. השקעה של 1,000 שקל שהניבה 80 שקל רווח הניבה תשואה של 8%.

עיקרון יסוד לפיו פוטנציאל תשואה גבוה יותר מלווה בדרך כלל ברמת סיכון גבוהה יותר.

חלוקת ההשקעה בין נכסים שונים כדי להקטין את התלות בביצועים של נכס בודד ולמתן סיכון. הרעיון של "לא לשים את כל הביצים בסל אחד".

החלק בנכס או בעסק שממומן בכספו של הבעלים, להבדיל מחוב. בדירה בשווי מיליון שקל עם משכנתא של 600 אלף, ההון העצמי הוא 400 אלף שקל.

שימוש בכסף מושאל כדי להגדיל את היקף הפעילות או ההשקעה. מגדיל את פוטנציאל הרווח, ובמקביל גם את הסיכון.

סכום כסף נזיל שנשמר בצד לכיסוי הוצאות בלתי צפויות, בלי צורך למכור נכסים או לקחת חוב. נהוג להחזיק בה כיסוי של שלושה עד שישה חודשי מחיה.

הנומינלית היא השיעור הנקוב; הריאלית מנכה ממנה את האינפלציה ומשקפת את התשואה בכוח קנייה אמיתי. תשואה של 5% באינפלציה של 3% היא תשואה ריאלית של כ-2% בלבד.

הערכה של יכולתו של לווה (אדם, חברה או מדינה) לעמוד בהחזר חובותיו. דירוג גבוה יותר משקף סיכון נמוך יותר, ולכן גם ריבית נמוכה יותר על ההלוואה.

מדד המשווה את הרווח מהשקעה לעלותה, ומאפשר להעריך את כדאיותה.

הלוואה ארוכת טווח לרכישת נכס, כשהנכס עצמו משמש בטוחה. אם הלווה אינו עומד בהחזרים, המלווה רשאי לממש אותו.

בריבית קבועה השיעור אינו משתנה לאורך חיי ההלוואה; במשתנה הוא מתעדכן מעת לעת לפי עוגן (כמו הפריים), כך שההחזר החודשי יכול לעלות או לרדת.

עיקרון לפיו שקל היום שווה יותר משקל בעתיד, מפני שאפשר להשקיע אותו כבר עכשיו ולהניב עליו תשואה. זהו הבסיס לחישובי ריבית, הלוואות וכדאיות השקעה.

נכס הוא דבר בעל ערך שבבעלותך (דירה, מזומן, מניה); התחייבות היא חוב שאתה חייב (הלוואה, משכנתא). ההפרש ביניהם הוא ההון העצמי שלך.

פריסת החזר של הלוואה לתשלומים תקופתיים, שכל אחד מהם מורכב מחלק של הקרן ומחלק של הריבית. לוח הסילוקין מפרט את ההרכב הזה לאורך כל חיי ההלוואה.

מכשיר חיסכון ארוך טווח שאליו מפרישים לאורך שנות העבודה, כדי לקבל הכנסה חודשית קבועה לאחר הפרישה.

העברת סיכון כספי לגוף אחר תמורת תשלום קבוע (פרמיה). במקרה נזק המבטח מפצה, כך שאירוע חד-פעמי לא יערער אותך כלכלית.

ההפרש בין הנכסים השוטפים של עסק להתחייבויותיו השוטפות. מדד ליכולת לממן את הפעילות היומיומית השוטפת.

נייר ערך המקנה למחזיק בו חלק בבעלות על חברה, ולעתים זכות לחלק ברווחיה.

נייר ערך שמהותו הלוואה: המשקיע מלווה כסף למנפיק (חברה או מדינה) בתמורה להחזר הקרן וריבית לאורך זמן.

מספר המשקף את הביצועים המצרפיים של קבוצת ניירות ערך. בבורסה בתל אביב, מדד ת"א-35 עוקב אחר 35 החברות הגדולות; בבורסה האמריקאית, מדד S&P 500 עוקב אחר 500 החברות הגדולות.

שוק מאורגן שבו נסחרים ניירות ערך בין קונים למוכרים לפי כללים ופיקוח.

מכשיר שמאגד כספים ממשקיעים רבים ומשקיע אותם יחד בניירות ערך, בניהול גורם מקצועי.

קרן הנסחרת בבורסה כמו מניה, שלרוב עוקבת אחר ביצועי מדד מסוים. במקום לבחור מניה בודדת, המשקיע נחשף לכל המדד בבת אחת.

חלק מרווחי החברה המחולק לבעלי המניות שלה.

מידת התנועה בשער של נייר ערך לאורך זמן. תנודתיות גבוהה משקפת שינויים חדים ותכופים יותר במחיר.

"שורי" מתאר מגמת עליות מתמשכת בשוק; "דובי" מתאר מגמת ירידות מתמשכת. הכינויים לקוחים מאופן התקיפה של שור (מלמטה למעלה) ודוב (מלמעלה למטה).

יחס בין מחיר המניה לרווח של החברה למניה. כלי מקובל להתרשמות אם מניה נסחרת ביוקר או בזול ביחס לרווחיה.

הערך הכולל של חברה בבורסה, המחושב כמכפלת מחיר המניה במספר המניות.

בראשוני נייר הערך מונפק לראשונה ונמכר על ידי המנפיק; במשני המשקיעים סוחרים בו זה עם זה.

הפעם הראשונה שחברה פרטית מציעה את מניותיה לציבור ונכנסת למסחר בבורסה. לדוגמה, כשחברת טכנולוגיה "מונפקת" ומתחילה להיסחר בוול סטריט.

כינוי למרכז הפיננסי של ארה"ב ולשוק ההון האמריקאי כולו, על שם הרחוב בניו יורק שבו שוכנת הבורסה הגדולה בעולם.

פעולה שבה משקיע מרוויח דווקא מירידת המחיר של נייר ערך. נחשבת מתוחכמת ומסוכנת, ולעתים עולה לכותרות סביב "מלחמות שורט".

התשואה שאפשר לקבל על השקעה בטוחה במיוחד, כמו אג"ח ממשלתי לטווח קצר. משמשת נקודת ייחוס להשוואת הכדאיות של השקעות אחרות.

האוסף הכולל של הנכסים הפיננסיים שברשות משקיע: מניות, איגרות חוב, מזומן ועוד, יחד.

גוף מורשה שדרכו קונים ומוכרים ניירות ערך בבורסה, בדרך כלל תמורת עמלה.

תופעה שבה מחירי נכסים מנופחים הרבה מעבר לערכם הריאלי, עד להתפוצצות וקריסה חדה. לדוגמה, בועת הדוט-קום בתחילת שנות ה-2000.

מדד הנגזר מציפיות השוק לתנודתיות. עלייה חדה בו מסמנת חשש וחוסר ודאות גוברים בקרב המשקיעים.